股市行情攀升，對(duì)于滿倉(cāng)或重倉(cāng)投資者而言無(wú)疑是喜訊，但對(duì)于那些輕倉(cāng)或錯(cuò)失良機(jī)的投資者來(lái)說(shuō)，卻可能是一種煎熬。
倘若您總是因踏空而不敢入市，應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對(duì)？這里提供兩種策略可供參考。黔茶之澗返傭政策
第一種選擇是保持耐心，靜待市場(chǎng)回落的時(shí)機(jī)。這種方法看似簡(jiǎn)單，實(shí)則考驗(yàn)心態(tài)。正如股市總有上漲之日，也必然會(huì)有下跌之時(shí)。不妨利用這段等待的時(shí)光，暫時(shí)擺脫市場(chǎng)的牽絆，讓身心得到放松——畢竟，人生不僅局限于眼前的困境，更不應(yīng)被A股市場(chǎng)的起伏所定義。
第二種方法是分批建倉(cāng)，采用金字塔式投資策略。這一策略是分批買(mǎi)賣(mài)法的變種，其核心是根據(jù)股價(jià)位的高低變化，以金字塔形狀為基準(zhǔn)，靈活調(diào)整買(mǎi)賣(mài)數(shù)量。
【金字塔買(mǎi)入策略】
當(dāng)您看好某只股票，預(yù)期其未來(lái)有上漲空間時(shí)，可在低位先行建倉(cāng)。若股價(jià)持續(xù)攀升且勢(shì)頭強(qiáng)勁，為擴(kuò)大收益，可考慮補(bǔ)倉(cāng)。此時(shí)，每上漲一定價(jià)位，補(bǔ)倉(cāng)數(shù)量應(yīng)逐漸減少，這樣既能獲取更多利潤(rùn)，又能有效控制股價(jià)突然回落帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
圖中用具體數(shù)字展示了價(jià)格上漲與倉(cāng)位控制的對(duì)應(yīng)關(guān)系，實(shí)際操作中可根據(jù)總資金量采用半倉(cāng)、1/4倉(cāng)等方式規(guī)劃，具體價(jià)差則需根據(jù)個(gè)股特性確定。
以圖中示例為例：初始投入2萬(wàn)元建倉(cāng)，按金字塔法首次補(bǔ)倉(cāng)后，成本為10.33元；若采用等量補(bǔ)倉(cāng)，成本則為10.5元?？此苾H差兩角錢(qián)，但以建倉(cāng)價(jià)10元為基準(zhǔn)，已是2%的差異。在真實(shí)交易中，股價(jià)越高，這一效應(yīng)越明顯，金字塔法能有效降低突發(fā)性下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
【倒金字塔賣(mài)出策略】
賣(mài)出股票時(shí)，則應(yīng)采用倒金字塔方式操作。具體而言，當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，賣(mài)出的股票數(shù)量也隨之增加，越賣(mài)越多，形成倒金字塔形態(tài)。
如圖所示，當(dāng)投資者持有的股票上漲至10元時(shí)，若預(yù)期價(jià)格在持續(xù)上漲后將可能出現(xiàn)回調(diào)，可先賣(mài)出500股；當(dāng)股價(jià)升至11元時(shí)，賣(mài)出更多份額（如1000股）；待股價(jià)漲至12元時(shí)，則全部清倉(cāng)。
倒金字塔賣(mài)出法的優(yōu)勢(shì)在于，能在市場(chǎng)人氣旺盛時(shí)順利出貨，既可獲得較好差價(jià)，又能降低風(fēng)險(xiǎn)。
【金字塔補(bǔ)倉(cāng)策略】
【實(shí)戰(zhàn)案例】
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假設(shè)投資者A和B同時(shí)買(mǎi)入同一只股票，均在10元價(jià)位買(mǎi)入3000股，此時(shí)兩人成本均為10元。隨后股價(jià)下跌至9元，A補(bǔ)倉(cāng)3000股，B補(bǔ)倉(cāng)7000股。結(jié)果，A的平均成本為9.5元，補(bǔ)倉(cāng)后虧損比例為5.26%；B的平均成本為9.3元，補(bǔ)倉(cāng)后虧損比例為3.22%。
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投資者在大盤(pán)3000點(diǎn)時(shí)投入20萬(wàn)元買(mǎi)入，漲至3500點(diǎn)時(shí)追加10萬(wàn)元，漲至4000點(diǎn)時(shí)再投入5萬(wàn)元，行情越高，投入金額越小。
【金字塔補(bǔ)倉(cāng)策略的適用條件】
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下跌空間有限，補(bǔ)倉(cāng)次數(shù)應(yīng)控制在三次以內(nèi)。多數(shù)投資者的資金難以承受多次補(bǔ)倉(cāng)操作，且從風(fēng)險(xiǎn)收益比角度看，該方法不適用于被高價(jià)套牢的投資者。
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適合追求穩(wěn)定收益、不期望獲取豐厚回報(bào)的投資者黔茶之澗現(xiàn)貨行情軟件。采用此方法時(shí)，首次買(mǎi)入量?jī)H為總資金的1/7，即使行情上漲10%，投資者也只能獲得1.4%的收益，扣除點(diǎn)差、過(guò)夜費(fèi)和各項(xiàng)手續(xù)費(fèi)后，實(shí)際收益有限。
注：金字塔補(bǔ)倉(cāng)策略更適合大資金、長(zhǎng)線布局的投資者。對(duì)于能夠準(zhǔn)確把握市場(chǎng)脈搏、具備一定投資水平且資金量不大的投資者，應(yīng)重點(diǎn)考慮短線套利補(bǔ)倉(cāng)和低位一次性補(bǔ)倉(cāng)策略。
交易成功的四大核心要素：順勢(shì)、止損、規(guī)則、執(zhí)行力。
【順勢(shì)】
《華爾街家訓(xùn)十二條》中，止損曾被視為第一條原則，但如今我認(rèn)為，順勢(shì)應(yīng)當(dāng)居于首位。若不懂得順勢(shì)而為，操作中將不可避免地遭遇多次止損。因此，順勢(shì)是交易四要素中最為關(guān)鍵的一環(huán)。
"順勢(shì)而為"四個(gè)字，每位交易者都耳熟能詳，甚至能滔滔不絕地闡述其道理。但真正理解其內(nèi)涵的又有多少呢？從絕大多數(shù)投資者虧損的現(xiàn)實(shí)來(lái)看，真正領(lǐng)悟者寥寥。
對(duì)我個(gè)人而言，直到今年初的某個(gè)時(shí)刻，對(duì)趨勢(shì)的理解才突然變得清晰。在此之前，我對(duì)趨勢(shì)的認(rèn)識(shí)一直模糊且搖擺不定。
交易者必須對(duì)趨勢(shì)有自己的判斷，在此基礎(chǔ)上才可能做到順勢(shì)。我認(rèn)為，要真正實(shí)現(xiàn)"順勢(shì)"，需解決以下三個(gè)問(wèn)題：
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確定趨勢(shì)判斷周期。任何趨勢(shì)判斷都必須以特定交易周期為前提。有人看5分鐘線交易，有人看30分鐘，有人看日線，還有人看周線。不同周期級(jí)別的趨勢(shì)判斷可能存在差異，甚至相互矛盾。有觀點(diǎn)認(rèn)為短周期應(yīng)服從長(zhǎng)周期，但我認(rèn)為，這里不存在誰(shuí)服從誰(shuí)的問(wèn)題，也無(wú)所謂對(duì)錯(cuò)，關(guān)鍵在于交易者必須明確適合自己的趨勢(shì)判斷周期，不能忽長(zhǎng)忽短。
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確立趨勢(shì)判斷方法。進(jìn)行判斷必須有具體的方法依據(jù)，而非憑空臆想黔茶之澗云上紅茶白盤(pán)交易。即：趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的判斷依據(jù)是什么？只要這一依據(jù)尚未成立，當(dāng)前趨勢(shì)仍將持續(xù)。該方法必須相對(duì)清晰，不宜過(guò)于復(fù)雜。交易是藝術(shù)而非科學(xué)，因此不存在完美精確的方法，但我們又必須有一個(gè)方法作為約束和參照。我個(gè)人將均線、趨勢(shì)線和大形態(tài)突破作為趨勢(shì)判斷的主要依據(jù)，過(guò)去曾研究技術(shù)指標(biāo)，現(xiàn)已不太關(guān)注。關(guān)于趨勢(shì)，有三個(gè)基本理念需要強(qiáng)調(diào)：新趨勢(shì)的醞釀需要時(shí)間，非一日長(zhǎng)陽(yáng)或長(zhǎng)陰所能逆轉(zhuǎn)；一旦確立，將會(huì)延續(xù)一段時(shí)間；趨勢(shì)的推進(jìn)是曲折的，而非一條直線。因此，基于這三個(gè)理念的趨勢(shì)判斷方法，面對(duì)V型反轉(zhuǎn)往往失效。同時(shí)，由于趨勢(shì)推進(jìn)的曲折性，我們應(yīng)該對(duì)趨勢(shì)演繹途中的正?；卣{(diào)或反彈保持寬容和接受。黔茶之澗
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針對(duì)不同趨勢(shì)狀態(tài)，明確應(yīng)對(duì)策略，即操作層面的"順勢(shì)"。趨勢(shì)有兩種狀態(tài)：?jiǎn)芜呞厔?shì)行情（多頭或空頭）和盤(pán)整行情。我的主要策略是重點(diǎn)操作趨勢(shì)行情，回避盤(pán)整行情。對(duì)于股市，跌勢(shì)時(shí)必須無(wú)條件空倉(cāng)。今后的操作，我越來(lái)越傾向于在歷史性底部（或頂部）建立多頭（或空頭）倉(cāng)位，然后耐心持有，直至趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，采用大波段交易思維。
【止損】
止損的重要性無(wú)論如何強(qiáng)調(diào)都不為過(guò)。（即所謂即使是錯(cuò)誤的止損也是正確的。）
止損一詞聽(tīng)起來(lái)令人不悅，但若您極度厭惡這個(gè)概念，那么您的投資行為已埋下重大隱患，如同定時(shí)炸彈，遲早會(huì)摧毀您的投資生涯。
為何要預(yù)設(shè)止損位？因?yàn)槊恳淮尉唧w的入場(chǎng)、出場(chǎng)交易決策，都是基于概率優(yōu)勢(shì)，而非絕對(duì)確定性。我們可以列出這樣的算式：70～80%的概率優(yōu)勢(shì) + 止損 = 100%。
我認(rèn)為，止損對(duì)投資者而言是一系列操盤(pán)程序的重要環(huán)節(jié)，不帶任何感情色彩，雖如壯士斷臂，卻無(wú)比自然。不善止損，一次重大虧損足以抵消之前99次的利潤(rùn)，因此嚴(yán)格執(zhí)行止損，才可能在資本市場(chǎng)長(zhǎng)期生存。
學(xué)會(huì)止損，是投機(jī)的一項(xiàng)基本功。美國(guó)投資界有一個(gè)簡(jiǎn)單實(shí)用的交易法則，稱(chēng)為"鱷魚(yú)法則"。這源于鱷魚(yú)的捕食方式：獵物越是掙扎，鱷魚(yú)的收獲越多。假設(shè)一只鱷魚(yú)咬住您的腳，它咬著您的腳并等待您掙扎。如果您用手臂試圖掙脫，它的嘴巴便會(huì)同時(shí)咬住您的腳和手臂。您越是掙扎，陷得越深。因此，萬(wàn)一鱷魚(yú)咬住您的腳，唯一生存的機(jī)會(huì)便是犧牲一只腳！用市場(chǎng)語(yǔ)言表達(dá)，這一原則就是：當(dāng)您知道自己犯錯(cuò)時(shí)，立即了結(jié)出場(chǎng)！不要尋找借口、期待或理由，不要抱有任何僥幸心理！
交易中，不愿或不善止損可能導(dǎo)致致命后果。即使是明確的多頭趨勢(shì)，途中的一次有力回調(diào)，也足以因杠桿效應(yīng)導(dǎo)致賬戶爆倉(cāng)。我有一個(gè)賬戶由F老師管理，九個(gè)月獲利200%黔茶之澗云上綠茶代理。最初三個(gè)月，因市場(chǎng)震蕩虧損達(dá)16%，F(xiàn)老師說(shuō)："我只需一次趨勢(shì)性盈利，就能將之前20次止損的總和賺回來(lái)"。后期的實(shí)際操作也驗(yàn)證了這一點(diǎn)?？梢?jiàn)，止損并不可怕，只要每次止損是小虧而非大虧。高明之處在于：風(fēng)險(xiǎn)控制+抓住大行情。
需要指出的是，止損應(yīng)講究科學(xué)方法，而非隨意止損，應(yīng)盡可能減少"不必要"的止損操作。畢竟，止損將直接導(dǎo)致資金損失。
最后，我要強(qiáng)調(diào)的是，止損絕非目的，交易的終極目標(biāo)是：無(wú)需止損黔茶之澗云上紅茶現(xiàn)貨。
【規(guī)則】
許多交易者進(jìn)入資本市場(chǎng)后，便抑制不住交易的沖動(dòng)，頻繁交易，為何？其中一個(gè)因素就是交易者對(duì)賬戶的支配權(quán)過(guò)大，且交易過(guò)于便捷，只需點(diǎn)擊鼠標(biāo)即可完成。想想現(xiàn)實(shí)中的交易或業(yè)務(wù)往來(lái)，會(huì)受到諸多外部因素制約，您會(huì)再三思量，但資本市場(chǎng)的交易，卻在一念之間即可完成。
交易的過(guò)度自由化以及人性的情緒化特征，是許多人交易失敗的根源。那么，如何解決這個(gè)問(wèn)題呢？唯有制定規(guī)則，建立有約束的交易機(jī)制。沒(méi)有約束，就可能亂操作，"沒(méi)有規(guī)矩不成方圓"。建立規(guī)則的首要效用是降低因頻繁交易或情緒化交易帶來(lái)的虧損風(fēng)險(xiǎn)。
規(guī)則，也就是常說(shuō)的交易系統(tǒng)，一個(gè)完整的交易系統(tǒng)應(yīng)對(duì)以下內(nèi)容作出明確規(guī)定：
入場(chǎng)條件及倉(cāng)位比例：許多書(shū)籍提到交易系統(tǒng)時(shí)，往往忽視倉(cāng)位控制，尤其對(duì)渴望暴利的投資者，更需要通過(guò)倉(cāng)位控制來(lái)約束自己。暴利思維將使交易行為扭曲，可能導(dǎo)致重倉(cāng)交易、孤注一擲。
止損條件：如果判斷錯(cuò)誤，必須止損，止損的依據(jù)是什么？何時(shí)止損？
出場(chǎng)條件：即何時(shí)止盈。
一個(gè)交易者可以擁有多個(gè)交易系統(tǒng)，以應(yīng)對(duì)不同的市場(chǎng)情形。但有一個(gè)前提，即交易系統(tǒng)必須經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)驗(yàn)證，具有概率優(yōu)勢(shì)，且交易者對(duì)該系統(tǒng)有足夠信心。我現(xiàn)在有自己的交易系統(tǒng)和策略理念，是基于日線趨勢(shì)的波段交易，融合了盤(pán)面經(jīng)驗(yàn)的準(zhǔn)系統(tǒng)化交易。
現(xiàn)在，我已基本摒棄了預(yù)測(cè)的想法。因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)，只要按照規(guī)則辦事即可，如果市場(chǎng)走勢(shì)符合我的條件，我就入場(chǎng)或持有，否則就觀望或止損出局。就這么簡(jiǎn)單，我完全沒(méi)有必要主觀費(fèi)力預(yù)測(cè)市場(chǎng)可能會(huì)如何走。
預(yù)測(cè)行情是股評(píng)家或分析師的愛(ài)好，優(yōu)秀的交易員只遵守規(guī)則而從不做任何行情預(yù)測(cè)。而大多數(shù)散戶交易者介于分析師和優(yōu)秀交易員之間，操作中既存在一些規(guī)則，同時(shí)又充滿主觀化分析，缺乏邏輯依據(jù)的"預(yù)測(cè)"。
【執(zhí)行力】
毫無(wú)疑問(wèn)，制定了規(guī)則就必須嚴(yán)格執(zhí)行，否則就是空談，規(guī)則失去了存在的意義。
嚴(yán)格執(zhí)行自己制定的規(guī)則，完全自律，是最艱難的一環(huán)。在我剛?cè)牍墒袝r(shí)，曾因頻繁交易而虧損，我身邊也有許多朋友曾經(jīng)或目前仍缺乏足夠自律，并為此苦惱萬(wàn)分。在資本市場(chǎng)，執(zhí)行之難，難在依靠完全的自律、自我約束。因?yàn)槿耸抢硇院头抢硇缘木C合體，非理性的一面總是自覺(jué)或不自覺(jué)地企圖破壞我們理性的思維黔茶之澗現(xiàn)貨交易中心加盟。
但我們必須克服這一關(guān)，做到嚴(yán)格自律，否則永遠(yuǎn)無(wú)法跨入成功者行列。這個(gè)過(guò)程涉及修養(yǎng)，需要時(shí)間積累，需要不斷自我心理強(qiáng)化。
巴菲特說(shuō)：當(dāng)適當(dāng)?shù)臍赓|(zhì)與適當(dāng)?shù)闹橇Y(jié)構(gòu)相結(jié)合時(shí)，你就會(huì)得到理性的行為。
"截?cái)嗵潛p，讓盈利奔跑！"，這是華爾街名言，耳熟能詳，也是每位交易員的追求。但在實(shí)際交易中，許多人卻是："賺就跑，賠就守。"究其原因，仍是沒(méi)有建立完整的順勢(shì)、止損、規(guī)則、執(zhí)行力的理念。
不懂趨勢(shì)判斷，就不可能做到順勢(shì)，逆勢(shì)交易必將遭遇頻繁的、不必要的止損。
不善止損，就可能深套，股市遇到大熊市就會(huì)大虧，期貨市場(chǎng)則可能導(dǎo)致爆倉(cāng)。
沒(méi)有規(guī)則，沒(méi)有建立有約束的交易機(jī)制，就可能情緒化交易，沖動(dòng)性頻繁追漲殺跌，虧損成為必然。
有了規(guī)則，卻沒(méi)有執(zhí)行力，一切都等于零。
只有做到順勢(shì)、止損、規(guī)則、執(zhí)行力，才可能逐漸邁向投資的最高境界。
