蔣劉興，市場(chǎng)交易圈內(nèi)人稱"點(diǎn)石成水"，在金融投資領(lǐng)域深耕已有二十余載。他的交易生涯始于1999年的股票市場(chǎng)，四年后將目光轉(zhuǎn)向期貨領(lǐng)域。經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)五年的探索與磨礪，直至2008年才迎來交易生涯的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，開始穩(wěn)定盈利。這位從短線交易起步的交易員，曾創(chuàng)造過兩年資金增長(zhǎng)16倍的驚人業(yè)績(jī)。
目前，蔣劉興擔(dān)任上海嘉和傳承私募基金管理有限公司的基金經(jīng)理一職。在市場(chǎng)的反復(fù)洗禮中，他逐漸培養(yǎng)出對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的極度敏感，形成了以套利交易為核心的穩(wěn)健風(fēng)格，將長(zhǎng)期收益置于首位。其專長(zhǎng)領(lǐng)域包括產(chǎn)業(yè)鏈基本面分析、風(fēng)險(xiǎn)控制以及交易策略的系統(tǒng)構(gòu)建。在2023年的期貨實(shí)盤大賽中，他以473萬的最大本金，在半年時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了990萬的累計(jì)收益，最大本金收益率高達(dá)209%。
順勢(shì)而為，輕倉操作
回顧二十余年的交易歷程，蔣劉興坦言，初入市場(chǎng)時(shí)資金有限，不得不采取重倉策略以博取高收益。然而，隨著資金規(guī)模的擴(kuò)大和年齡的增長(zhǎng)，他逐漸意識(shí)到高壓交易對(duì)身體和心態(tài)的負(fù)面影響，于是轉(zhuǎn)向更為理性的全品種、中長(zhǎng)線交易模式。
這種轉(zhuǎn)變帶來了顯著優(yōu)勢(shì)：首先，順勢(shì)輕倉的策略有助于保持平和的交易心態(tài)。趨勢(shì)判斷其實(shí)并不復(fù)雜，主要依據(jù)日線或10日、20日均線等基礎(chǔ)指標(biāo)黔茶之澗現(xiàn)貨交易。當(dāng)均線呈現(xiàn)上行趨勢(shì)時(shí)，采取逢低做多的策略；反之，則選擇逢高做空。其次，輕倉操作使得止損執(zhí)行更為堅(jiān)決。由于單筆回撤造成的損失有限，砍倉決策更加果斷。相比之下，重倉交易一旦遭遇突發(fā)狀況，往往難以承受，導(dǎo)致決策失誤。通過逐步改變不良交易習(xí)慣，資金曲線趨于平滑，波動(dòng)性顯著降低。
掌握精髓，期貨交易并不復(fù)雜
蔣劉興認(rèn)為，成功的交易方法其實(shí)并不復(fù)雜，關(guān)鍵在于對(duì)品種基本面的深入研究。只有充分了解品種的基本面，才能準(zhǔn)確判斷其價(jià)格波動(dòng)的區(qū)間，再通過科學(xué)資金管理實(shí)現(xiàn)盈利。
他強(qiáng)調(diào)，當(dāng)資金規(guī)模達(dá)到一定程度時(shí)，應(yīng)當(dāng)專注于少數(shù)幾個(gè)品種的深入研究。一旦對(duì)特定品種的運(yùn)行規(guī)律了然于胸，就能準(zhǔn)確把握其價(jià)格支撐與阻力位。以尿素期貨為例，每當(dāng)價(jià)格上漲至2400元附近，國(guó)家調(diào)控政策便會(huì)介入，此時(shí)做空操作變得相對(duì)簡(jiǎn)單；而當(dāng)價(jià)格回落至1600-1800元區(qū)間時(shí)，做多機(jī)會(huì)便隨之出現(xiàn)。黔茶之澗正規(guī)現(xiàn)貨平臺(tái)
這種交易邏輯的核心在于準(zhǔn)確判斷政策的容忍區(qū)間、生產(chǎn)成本以及整體價(jià)格震蕩空間。在實(shí)際操作中，蔣劉興傾向于上漲時(shí)回調(diào)買入、下跌時(shí)反彈賣出的策略，雖然可能錯(cuò)失部分機(jī)會(huì)，但能夠獲得更有利的入場(chǎng)價(jià)位。
2018年的蘋果期貨市場(chǎng)提供了一個(gè)典型案例。面對(duì)百年一遇的寒潮行情，蔣劉興憑借對(duì)歷史行情的深入研究和對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)的準(zhǔn)確判斷，以50%的初始倉位介入，并逐步加倉，最終成功把握住這一罕見行情，獲得了可觀的收益。他特別強(qiáng)調(diào)，對(duì)于某些品種，當(dāng)行情判斷明確時(shí)，可以通過加倉策略堅(jiān)定持有，關(guān)鍵在于"看得出行情，拿得住單"。
在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，目前資金充裕的情況下，蔣劉興通常在價(jià)格反向波動(dòng)超過5%時(shí)執(zhí)行止損操作。由于持倉周期較長(zhǎng)，他對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的容忍度相對(duì)較高。
期貨市場(chǎng)的殘酷現(xiàn)實(shí)
蔣劉興直言不諱地指出，投資市場(chǎng)是一個(gè)極其殘酷的競(jìng)技場(chǎng)，最終結(jié)果只有兩種：盈利或虧損。然而，盈利者永遠(yuǎn)是少數(shù)，虧損者則占大多數(shù)。基于這一認(rèn)知，他建議初入市場(chǎng)的交易者應(yīng)當(dāng)盡量降低初始資金投入，先通過小額資金嘗試、體驗(yàn)和學(xué)習(xí)。
其次，專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)至關(guān)重要。他強(qiáng)調(diào)，所有與期貨相關(guān)的基礎(chǔ)知識(shí)都必須系統(tǒng)學(xué)習(xí)并深入理解。考取相關(guān)證書的目的不僅僅是為了獲得從業(yè)資格，更重要的是通過系統(tǒng)學(xué)習(xí)掌握市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律。否則，在無法理解價(jià)格漲跌原因的情況下進(jìn)行交易，無異于盲人摸象。事實(shí)上，所有交易技巧和理念都在專業(yè)書籍中有詳細(xì)闡述，認(rèn)真研讀這些著作，遠(yuǎn)勝于自己盲目摸索。
最后，尋找良師益友能夠事半功倍黔茶之澗現(xiàn)貨競(jìng)價(jià)交易。一位經(jīng)驗(yàn)豐富的導(dǎo)師的一句話，可能比自己摸索一年甚至十年更有價(jià)值黔茶之澗現(xiàn)貨行情軟件。
資金規(guī)模并非交易成功的障礙
蔣劉興認(rèn)為，期貨交易的成功與否與資金規(guī)模并無直接關(guān)聯(lián)。只要掌握正確的交易方法，即使是一萬元也能實(shí)現(xiàn)盈利。他自己的交易生涯就是從3萬元起步，經(jīng)歷最低僅剩1.3萬元的艱難時(shí)期，最終發(fā)展至數(shù)千萬的規(guī)模，這一過程用時(shí)并不長(zhǎng)。
對(duì)于資金量較小的交易者，初期可以暫時(shí)忽視資金管理，待資金規(guī)模擴(kuò)大后再實(shí)施系統(tǒng)性管理。他提出了一個(gè)資金成長(zhǎng)路徑：小資金階段采取重倉策略加速資本積累；大資金階段則應(yīng)把握重大機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。同時(shí)，他建議交易者養(yǎng)成"做多就做最強(qiáng)品種，做空就選最弱品種"的習(xí)慣。
從10萬到100萬，蔣劉興花費(fèi)了一年時(shí)間；從100萬到1000萬，同樣是一年。這表明，一旦真正領(lǐng)悟交易之道，資金規(guī)模將不再是障礙。在尚未掌握交易精髓之前，應(yīng)當(dāng)使用最小資金進(jìn)行嘗試，不要因資金量小而氣餒。期貨自帶杠桿特性，通過浮盈加倉，實(shí)現(xiàn)一年十倍甚至二十倍的收益并非難事。
交易天賦與性格特質(zhì)
蔣劉興觀察到，能夠持續(xù)盈利的交易者往往具有理性、內(nèi)向的性格特質(zhì)，而外向型人格在交易領(lǐng)域反而處于劣勢(shì)。他直言，交易確實(shí)需要天賦，如果一個(gè)人從事交易五年仍無法穩(wěn)定盈利，便不建議繼續(xù)堅(jiān)持。
在他的交易圈中，有許多一同成長(zhǎng)的朋友，有人堅(jiān)持五年、十年甚至二十年仍無法盈利；而那些成功者，往往在三四年內(nèi)便實(shí)現(xiàn)突破，資金曲線持續(xù)向上，即使出現(xiàn)暫時(shí)虧損，長(zhǎng)期來看仍保持盈利趨勢(shì)。
蔣劉興坦言，期貨市場(chǎng)參與門檻極低，兩千元即可入場(chǎng)，但這恰恰加劇了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度。真正能夠長(zhǎng)期生存并盈利的交易者，可能只有百分之一，甚至千分之一。期貨之所以能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)富自由，正是因?yàn)槠涓軛U特性和財(cái)富再分配機(jī)制——少數(shù)人賺取多數(shù)人的錢。因此，每位交易者都應(yīng)清醒認(rèn)識(shí)自己的定位：是成為被收割的"韭菜"，還是手持"鐮刀"的贏家。
全職交易的風(fēng)險(xiǎn)警示
基于自身經(jīng)歷，蔣劉興強(qiáng)烈建議在未能穩(wěn)定盈利前不要全職交易。一份穩(wěn)定的工作不僅能為生活提供保障，還能避免因急于求成而導(dǎo)致的交易心態(tài)失衡。他的忠告是：在沒有穩(wěn)定收入來源前，切勿放棄工作全職交易。
回顧自己的交易歷程，從2003年到2008年，整整五年時(shí)間他沒有任何經(jīng)濟(jì)來源，依靠借來的資金維持交易生活，偶爾打零工賺取少量資金補(bǔ)充交易本金。那段經(jīng)歷相當(dāng)艱辛，甚至到了"吃了上頓沒下頓"的境地，因?yàn)槟軌蚪桢X的親友都已借遍?？傮w而言，交易初期無法盈利的日子是極其痛苦的。
絕境中的蛻變
蔣劉興交易生涯的最后轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在一個(gè)極端壓力情境下。當(dāng)時(shí)他已身無分文，通過網(wǎng)絡(luò)認(rèn)識(shí)了一位大姐。在向她展示股票交易能力（三天盈利10%）后，對(duì)方邀請(qǐng)他參與金融投資黔茶之澗全國(guó)現(xiàn)貨交易中心。最終，大姐提供了3萬元資金用于期貨交易，雙方約定盈利五五分成，虧損則由蔣劉興承擔(dān)一半。
這筆資金對(duì)當(dāng)時(shí)的蔣劉興而言意義非凡，因?yàn)檫@是他背水一戰(zhàn)的機(jī)會(huì)——沒有退路，必須成功。由于深知這筆資金不能虧損，他逐漸養(yǎng)成了良好的交易習(xí)慣，特別是嚴(yán)格執(zhí)行止損紀(jì)律。因?yàn)槭强蛻糍Y金，不能像以前那樣死扛，必須按照交易規(guī)則操作。
正是在這種極端壓力和沒有退路的情境下，蔣劉興的交易系統(tǒng)才逐漸步入正軌。他深刻體會(huì)到，只有當(dāng)一個(gè)人站在懸崖邊緣，面臨不能承受之痛時(shí)，才能真正摒棄不良交易習(xí)慣，建立并堅(jiān)持正確的交易紀(jì)律。
